Сбережения − государство в лучшем виде


Сбережения − государство в лучшем виде

Сбережения служит ключевой референцией во все более глобализованной мировой экономике.
Мы можем проанализировать различные аспекты сбережений:

  • Уровень: страны, семьи (люди) и предприятия;
  • С точки зрения сроков погашения (кратко-, средне- и долгосрочные сбережения);
  • В инструментальном аспекте, так как существуют различные сберегательные инструменты, от самых простых и традиционных (например, срочные вклады, паевые инвестиционные фонды, сертификаты задолженности государства) до самых сложных и инновационных (производные продукты, фьючерсы, опционы, свопы на процентные ставки и т.д.);
  • С точки зрения риска (например, покупка акций включает в себя больше риска для инвестора, нежели срочный вклад). Тем не менее, риск здесь обратно пропорционален потенциальной выгоде, то есть, можно получить тем больше прибыли, чем выше будет риск. Поэтому потребитель должен быть очень хорошо информирован о характеристиках производимых вкладов, ведь часто речь может идти о полной или частичной потере вложенных / инвестированных денег.

С другой стороны, здесь важно отметить влияние сбережений на экономическое развитие, на деятельность различных агентов и учреждений, на систему налогообложения.

Если говорить о частных лицах/семьях, то их сбережения происходят в основном за счет поступлений от их работы или из других источников (наследства, дарственные получения т.д.) и, как правило, вкладываются в кредитные учреждения (банки).
В этом контексте сбережения играют важную роль в банковской деятельности и экономике в целом, так как банки привлекают сбережения, платят владельцам счетов (проценты, другие выплаты) и предоставляют деньги в кредит предприятиям, государству, а также частным лицам, осуществляя таким образом кредитование экономики, например, в виде инвестиционного кредита (компаниям/государству) и потребительского кредита/кредита на жилье (частным лицам). Эти лица и учреждения выплачивают процентные ставки, о которых они договорились с соответствующими банками и которые зависят от кредитного риска и других критериев. Это и есть эффект рычага сбережений в экономике.

Разница между процентами, которые банк платит за вклады своим клиентам, и процентами за предоставленные кредиты называется чистой процентной маржей и имеет прямое влияние на операционные счета и результаты банков. Не нужно здесь забывать, что вся банковская деятельность должна регулироваться, и основную роль в этом выполняет Банк Португалии, так как он является надзорным органом, который контролирует деятельность банков, обязывает к сохранению банковской тайны и соблюдению пруденциальных правил в управлении банками и, следовательно, в предоставлении кредитов во избежание существенных дисбалансов, которые могли бы вызвать системные кризисы в финансовом мире с прямыми последствиями для экономики.

В некотором смысле именно это и произошло с разразившимся в 2008 году кризисом, в результате которого семьи и государства переживают в настоящее время период жесткой экономии. Задолженности государств (правительств), предприятий и семей тогда намного превысили пределы разумного, при этом были допущены серьезные ошибки кредитными организациями ( банками), а также надзорными органами (например, Банком Португалии ). Банки были вынуждены в ускоренном темпе перейти на сокращение доли заемных средств, так как достигли предельной точки, когда уже не имели денег (неликвидность) для кредитования экономики, ставя под угрозу свое собственное выживание в результате наличия намного большего числа (иногда почти в два раза) предоставленных кредитов, чем вкладов клиентов. Ситуация осложнялась тем, что сильно выросло количество просроченных кредитов, так как многие клиенты потеряли возможность их уплаты. При недостатке ликвидности и ухудшении кредитного риска финансовое здоровье и устойчивость банков были поставлены под сомнение, экономика сократилась, люди начали потреблять меньше, в связи с закрытием многих предприятий увеличилась безработица, это социальное бедствие.

Наконец, коротко о фискальной политике (налогах) в отношении сбережений. Частные лица и компании платят налоги на доходы от своих вкладов (например, с процентов, полученных по срочным вкладам частных лиц, государство взимает 28% …, а компаний − 25%). В последние годы эти налоги увеличиваются, чтобы решить возникшую в результате всех ошибок, допущенных лидерами и правителями, проблему нехватки ликвидности центральных и местных органов государственного управления, т.е. государства.

А это значит, что в очередной раз именно наемные работники, т.е. средний класс, больше всего страдают от кризиса. Все это заставляет переосмыслить и рассмотреть новую парадигму для государства и общества в целом.

Мое заключение: налогоплательщик платит налоги на доходы от своего труда (IRS, IRC), платит налоги на потребление (IVA, IMT) и даже платит налоги на сбережения, которые он смог сделать при всем том, что у него уже отобрали. Вот государство во всем своем великолепии!

Д-р Антониу Араужу

Share on FacebookTweet about this on TwitterShare on Google+Share on LinkedIn