储蓄 – 最佳状态


储蓄 – 最佳状态

在日益全球化的经济现状下, 储蓄被视为一个重要的参考指标。
我们可以从几个方面分析储蓄:

  • 实体层级:国家、家庭 (个人)以及公司。
  • 期间 (短期或中期以及长期储蓄)。
  • 产品:储蓄产品有较为简单传统的 (例如定期存款、共同基金、国家储蓄券)和较为复杂新颖的 (衍生产品、期货、期权、掉期交易等)。
  • 风险 (例如对于投资者来说,买股票的风险比定期存款高得多)。但是风险和潜在获利是相对应的,也就是说风险越高获益也可能更高。因此,消费者必须了解储蓄的各种特性,否则可能造成全额或部分资金损失。

另外值得探讨的是储蓄对于世界经济以及公司企业的主要影响,同时也可从税收的角度来看。

我们从个人和家庭的观点来说,储蓄主要来自工作收入,也可能有其他来源 (继承、赠与等),但通常都存放于信用机构 (银行)。
在此情况下,储蓄在银行业和整体经济扮演至关重要的角色,因为银行接收储蓄并回报储蓄所有人 (利息或其他回报)然后将这些储蓄借给企业、国家以及个人,藉此为经济提供信用。例如投资贷款 (企业/国家与个人消费信贷/房屋贷款),实体将支付利息给银行作为信用风险和其他条件。这就是储蓄在经济产生的杠杆效应。

而银行回报给客户的储蓄利息和收取的贷款利息之间的差额就是所谓的净利息收益。净利息收益对於银行的营运和营收都有直接的影响。别忘了,所有银行业务必须加以规范,葡萄牙银行在此扮演关键的角色。葡萄牙银行作为监管机构,负责监管各银行运作,遵守银行保密制度和银行管理审慎规则,当然也负责监督信贷状况,以避免严重的失衡造成金融危机,继而直接冲击经济。

其实这就是2008年金融危机爆发的原因,它导致了今日家庭和国家的财政紧缩。由于国家(政府)、企业和家庭借了超出合理范围的贷款,加上信用机构 (银行)和监督机构 (例如葡萄牙银行)的严重过失,银行在情急之下不得不借助于杠杆效应,直到没有资金可借 (缺乏流动资金)危及银行自身的生存。结果,借出的金额远高于客户存进储蓄的金额 (有时达其两倍之多)。信贷每况愈下变成所谓的坏帐或欠款,许多客户无力偿还。由于流动资金的缺乏和信用风险的恶化,财政状况和银行稳定性遭到质疑,经济萎缩,消费减少,公司纷纷倒闭随即把人民推入深渊:失业。

于是很快地,储蓄税应运而生。个人和企业必须缴纳储蓄税 (例如,针对个人定期存款利息,国家征收28%。针对企业,国家则征收25%),只为解决中央政府和地方政府 (即国家)流动资金的不足,全因领导人及政府官员的疏失。

这代表中产阶级再次因他人的过失而成为金融危机的最大受害者。这一切值得深思并当作前车之鉴。

个人意见:纳税人支付所得税 (IRS/IRC)、消费税 (IVA, IMT)甚至是储蓄税,该付的都付了,政府还是有办法多拿 (IRS/IRC)。万税万税,万万税!

安东尼奥•阿劳霍 博士

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